长城配资一位犹太交易员留下的旷世理念, 死啃六句口诀, 你将赚到怀疑人生

古希腊人在阿波罗神庙门柱上刻了一句神谕：“认识你自己”。中国人有句老话意思相同：人贵有自知之明。

大家找工作、找对象、找房子，都有自知之明，量力而行。可是同样的人，到了股市上，做投资、选股票，个个心比天高，口口声声要战胜市场战胜机构战胜庄家。

2013年5月4日，巴菲特在伯克希尔公司股东大会上，一语惊醒梦中人：业余投资者最大的错误是想模仿专业投资者的做法，但是成为专家投资者需要投入足够多的时间。

我想，所有的投资者，都应该在自己的股票账户封面上写下这样一句话：认识你自己，专业还是业余？

投资者如何认识自己投资是专业还是业余呢？有三个标准：一是你投入的时间和专业投资者一样多吗？二是你分析企业的能力和看待市场波动的态度像专业人士一样好吗？三是你的投资长期业绩像专业人士一样稳定优秀吗？

初入股市的交易者往往是靠自己的感觉进行交易,但这种感觉又常常是一种错觉,它是灵感的低级形式,不可能靠这种感觉持续获利。一个经历长期失败的交易者能够通过交易系统来规范自己的交易行为,从而转变为一个系统交易者,这是进步的表现,是一个失败的交易者走向成功的重要一步。

不可否认,直觉(灵感)是存在的,它是交易的高级形式,属于艺术范畴,投资大师眼中的交易永远是技术和直觉的完美结合,同时也是科学和艺术的结晶。可对于尚在通向成功交易之路上不断探索的交易者来说,不经过足够多次的实战操作很难获得像投资大师的直觉(灵感)。再者说,投资大师也不是只靠直觉成为大师的,直觉是在一定实力基础上的灵光乍现!

我们可以把交易者分为感觉交易者和系统交易者,前者是_照非系统性的主观方法进行操作的人,后者是指按照交易系统进行操作的人。感觉交易者由于判断依据不是相对固定的, 因此他的买卖点也不是相对固定的。系统交易者的判断依据是相对固定的,能够"复制"交易,而感觉交易者很难重复按照主观依据实现一致性的交易。

交易新手经常会与他人讨论行情,但很少能形成一致的观点。通常,市场中永远会存在对手盘,行情有涨有跌就会有人看跌。同为技术交易者,为何对行情的看法有如此大的差异呢?原因在于人们理念和方法的不同。有些人是趋势交易者,关心的是一段时期的价格变化；有些短线交易者,关心的是当天或明天的价格变化。由于长线与短线的周期不同,趋势与震荡的理念不同,左侧与右侧交易的选择不同,等等,这些造成了对同期行情的看法各不相同。

不同的交易理念就是不同的交易世界观。如果不能理解对方的理念,那么持有不同做股理念的人很难彼此说服。不过,时间和成绩可以说明一切。未来的行情最终会变成静态的图表,这对于所有人都是"客观"的,而相应的"对策"才是每个交易者应该重点关注的!不同类型的成熟交易者,尽管交易理念与手法不同却都能实现盈利。拥有完善系统的交易者已经过了猜行情的阶段,一切由市场说了算,让概率去发挥作用。"任他东南西北风,执行系统不放松"!

对于交易者而言,最大的遗憾是由于主观猜测而导致错失良机。在2007年的大牛市中,很多人最终并没赚到多少钱。"赚了指数不赚钱",这是为什么呢?原因是很多人都会自然而然地产生恐高心理,主观认为低吸安全而恐惧买高。人们通常会倾向于兑现到手的利润,一拉升就认为价格涨得太快太猛要面临调整了,于是选择先卖出想等价格跌下来再买,不料大盘一涨就没回头,从3000点一直涨到了6000多点。

感觉经常会产生偏差,使交易者被市场误导。交易者在牛市中被训练成牛市思维,结果在熊市到来时,长线的交易者还不肯离场,短线的交易者还会不断追涨杀跌。熊市则会相反。市场情绪使交易者失去了对行情的客观判断。一些新手,包括一些没有吸取经验的老手,他们会不分行情阶段地长年在市场里厮杀。没有机会创造机会也要做,他们的感觉总是指向多头。

当多数人恐惧的时候应该贪婪,当多数人贪婪的时候应该恐惧。这话不假,但如何界定其中的度却是问题。在上涨的狂欢中,新手总感觉手里有股票不够强,好像股票总是别人的好一样。在下跌的绝望中,老手总感觉底部临近,实际上底部一直在降低。"新手死在追涨中,老手死在抄底中"。而成手却能审时度势,不是靠感觉,而是靠系统化交易来应变自如,处之泰然。

交易的大敌——贪婪

教皇亚历山大（Alesander Pope）说得好，"人类心中的希望是无穷的"。贪婪是人的本性！按照拉瑞。威廉姆斯的话说，贪婪可能是仅次于性冲动以外，最强烈的激励因子，也是我们都拥有的特质。

因为贪婪，你会习惯于重仓，甚至满仓操作，全然没有资金管理的概念。总想一夜暴富而孤注一掷，或者希望一口吃成个胖子。通常的结局是一朝失手，满盘皆输。

因为贪婪，你不会放弃任何交易机会，什么行情都要做。你会连一个小小的回档或反弹也不愿放过，有的甚至不惜重仓参与，显示出刀口舔血的气概。从不懂得学会放弃也是一种境界。

因为贪婪，你会出现过渡交易倾向，成天在市场上杀进杀出，手中一天没有头寸就觉得浑身不自在，从不知道休息。结果做的多，错的多，亏的也多。手续费交了一大堆，净为交易商和经纪公司打工了。

因为贪婪，在你交易出现亏损和连续失利的情况下，仍不愿意减少交易，或停下来调整自己，而是急于扳本，甚至变本加厉，以图捞回损失。其实，如同跳舞一样，踩错了拍子，只有索性停下来重新调整舞步，才会踏上节奏。

因为贪婪，你会在盈利头寸上倒金字塔式的无休止加码。尽管市场风险加大，尽管潜在获利空间有限，尽管市场随时可能掉头，仍然贪心不足地穷追猛打。有的人赚了五千点，但五百点的调整就有可能将其盈利化为乌有！

因为贪婪，你会一根甘蔗吃到头，希望将行情从头做到底，不给自己留任何余地。正如汉弗莱。尼尔所说的，华尔街赔钱最典型的10种办法之一，就是贪婪地等待最顶部那1/8美元的价格。尽管行情快到尽头，风险与报酬已不成比例，仍然贪得无厌地想连汤都喝得一点不剩，不知道打点提前量，还美其名曰"富贵险中求"，结果免不了接下最后一棒。

因为贪婪，你对每笔交易转败为胜的期望过高，当头寸被套需要割肉时，就是舍不得止损，而是选择死顶硬扛。因为你不愿意承受正常止损所带来的小额亏损，结果任由损失扩大，以致最后被迫断臂卸腿，甚至掉脑袋，全军覆没。这样的惨痛教训不胜枚举。

因为贪婪，在你盈利头寸已经获利了结后，市场还在继续朝原来方向前进，你顿时觉得心态不平衡或懊悔不已，会比平仓价位更高/低的价位再追进去，结果往往会买在天花板上，或者抛在地板价上，并让以前的所获前功尽弃。更糟糕的是，一旦重新追进去的头寸被套后，往往更难以决断如何处理，这更会搞坏心态。

因为贪婪，在建立头寸后，你会寻找各种各样的、甚至是牵强附会的理由，来维持自己手中的头寸。尽管出现了各种不利的技术信号，尽管市场实际走势明显与自己的预测和判断相左，甚至背道而驰，也不愿承认错误，不愿放弃自己的头寸。总认为自己是对的，市场走势是不合理的，偏执于自己既有的观点。其实，很多人都渴望自己是对的，都希望自己做的单子能赚钱出来，所以当一个观点形成后，只有等到撞得头破血流时，才肯面对现实。

因为贪婪，你会将盈利的单子抱得过久。因为想赚得更多，当出现明显的获利退场的信号时，你也会视而不见，无动于衷，也不知道事先设置盈利止损，以致当市场突然反方向剧烈运行时，将辛辛苦苦获得的浮盈悉数回吐。尽管"让利润充分成长"的格言是对的，但必须懂得见好就收的道理，尤其是不要忘记做好盈利保护。有人说，因贪婪而停留过久的仓位，比因害怕亏损而离场的仓位，让我们输得更多。

因为贪婪，你会过早进场，如同田径运动员抢跑一样，总希望能抄到底，能抛到顶，希望能抢在趋势的前面就布好仓位。过早行动与市场对抗，必然是逆势而为，不过是一种想证明自己先知先觉、高人一筹的不成熟行为，往往是要付出相当代价的。

市场是金钱漫天飞舞的地方，这里被金钱的诱惑与赚钱的疯狂情绪所充斥，这里的人们充满了对于财富的渴望与梦想。也正因为如此，才造成市场上的大多数人都亏钱。这个市场绝非零和游戏，而总是亏的人多，赚的人少。而如何去成为其中的少数人呢？那就首先从克服和戒除你我心中根深蒂固的贪婪做起吧！这个世界往往就是这样，你越想赚钱，可能越赚不到钱。正所谓"有心栽花花不发，无疑插柳柳成荫"。保持一个平常心态去参与这个市场，逐步达到“不以物喜，不以己悲”的境界，你反而会收到想不到的收获与惊喜!

股市有风险，入市须谨慎

1.投资股市的资金应该是闲钱，这样才不会有压力，才能最小化贪婪和恐惧。

2.根据自己的心理承受力设定好目标，高风险高收益，低风险低收益，想玩高风险，先问问心脏吃不吃得消。

3.选择合适的入场时机，太过疯狂的时候不要入，赚不到就赚不到，一个人如果把所有赚不到的钱都拿来后悔，这日子也没法过了。

4.选择合适的个股，一定一定是你自己了解的，如果什么消息渠道都没有，什么行业内幕都不知道，还不如找一家比较靠谱的基金买大盘指数。

5.耐心，不以物喜不以己悲。

6.累积一段时间的盈利后，逐渐把本金抽出来，用之前的盈利去玩，这样心态会超级平和。

股票投资中几件重要的事情要谨记：估值、买卖点！

一、估值

定义：未来现金流折现值。

威廉姆斯的投资价值理论：“今天任何股票、债券或公司的价值，取决于在资产的整个剩余使用寿命期间预期能够产生的、以适当的利率贴现的现金流入和流出。”

巴菲特说：“尽管用来评估股权的数学公式并不复杂，但是分析师——甚至是老练、聪明的分析师在估计未来的价值时也很容易出错。在伯克希尔，我们试图通过两种途径对付这个问题。第一，努力固守于那些我们相信我们可以了解的公司，这意味着他们必须符合相对简单而且稳定的要求。第二，亦是同等重要的，我们强调在我们买入价格上有安全的余地。”

买股票应该在公司股价低于内在价值时买。因为内在价值是一个难以精准计算的数据，所以买股票时，我们必须给股票一个安全边际，股价应该低于内在价值多少才买入呢？这对于很多投资者来说是一件非常头痛的事。

二、何时买入股票

当股票物超所值时买入就是一个比较正确的做法，而物超所值在下列三种情况时很容易出现：

1、优秀企业的股价，因为各种原因出现暂时性大幅调整之时；

2、当股市进入整体熊市的时候，当一个国家面临灾难的时候，当世界出现金融危机的时侯，悲观的情绪笼罩在人的心上，这个时候，价值在低估，遍地黄金（整体熊市之时，折扣比较多，安全边际足够大，不用太计较估值的准确性，买的时候也比较从容，也比较容易把握）；

3、其他项目的投资上涨比股票多得多，且出现明显泡沫时，这时可以将其他投资转移到股票上来（比如房价上涨了100％，而股票上涨比房价上涨少很多，比如股票才上涨10％，而且房价出现了明显的泡沫，市盈率比股票高很多，这时候就可以考虑把多余的房子卖了转换成股票）。

三、买多少

1、巴菲特说：“好机会不常有，天上掉金子的时候，要用桶接，不能用顶针接。当机会来临时，你就全力以赴，孤注一掷，重金下注。对于每一笔投资，你都应当有勇气和信心将你净资产的10%以上投入。”

股票低位，物超所值时要敢于重仓，这样才能得到比较丰厚的回报，而且也不致于股票上涨了很多的时候，有加仓的冲动（因为量已经够，而且也没有太多现金可以加仓了）。在低位时不重仓就会出现在正常点位附近每天用计算器计算估值的情况，整天计较取一个什么安全系数的问题，整天询问买什么股票好呢？安不安全呀这样的问题。

经常看到有人晒某支股票赚了多少倍，但你有没想过你到底在股市里赚了多少钱。一个身家几千万的人，在股市投入了十万，股票涨了十倍，市值仅1百万，你的身家变化并不大。但看看楼市，一个只有百来万的非我群的普通老百姓，贷款买了三百万的房子，房子涨了十倍，是三千万。所以股市里，买入的量很重要。

四、何时卖出

股票什么时候卖出？这个问题一直是困扰很多投资者。其实，何时卖出股票不同的投资大师也有不同的策略。例如巴菲特一般不卖，他更乐于持仓，而不是利用市场的流通性便利而空仓。

前几天看过一篇文章提到过的“三卖”原则就非常不错。

“三卖”原则是：1、公司本质变差了；2、公司估值过高；3、找到更好的投资标的。第1种情况比较容易理解，第2种情况不容易把握，需要一定时间的历练，如果能够配合其他方面来考虑就比较容易，比如股市上涨了很多，又正好家庭最近有现金需求，如近几年小孩出国，自已养老，周游世界等，则可以考虑卖出高估的股票。第3种情况，例如股票上涨了50％，而房价下跌了70％，这时侯房子就是一个比较好的标的，则可以将股票套现买入房子。

最后，炒股要理性，更要有良好的心态，而不是盲目的听消息，追涨杀跌，总觉得别人的股票牛，更不要贪婪。成功，等于小的亏损，加上大大小小的利润，多次累积。冰冻三尺非一日之寒，良好的心态加上扎实的技术我们才能在股市中立于不败之地。

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